어느 주식투자자의 회상

 

주식투자의 대가 제시 리버모어의 교훈

1. 제시 리버모어의 생애

- 빈농의 아들로 태어나 엄청난 부를 일군 전설적인 투자자
- 15살에 1,000달러(현재 가치 약 2천만원)를 벌며 '꼬마투기꾼'으로 유명해짐
- 여러 차례 큰 성공과 파산을 경험하며 주식시장의 본질을 깨달음
- 63세의 나이로 우울증과 빈곤에 못이겨 스스로 생을 마감

2. 주요 투자 철학

1) 스스로의 판단을 믿어라: - "다른 사람에게서 행동지침을 듣고 따른다면 누구도 큰 부자가 될 수 없다."
- 자신의 연구와 경험에 바탕을 둔 시스템을 따르는 것이 중요

 

2) 시장의 큰 흐름을 따라라: - "강세장에서는 강세론의 관점을, 약세장에서는 약세론의 관점을 취해야 한다."
- 개별 종목의 등락보다는 전체 시장의 움직임에 집중해야 함

 

3) 인내심을 가져라: - "진득하게 자리를 지킬 수 있었기 때문에 큰돈을 벌 수 있었다."
- 단기 매매로는 적은 돈을 벌 수 있어도 큰 돈을 벌 순 없음

 

4) 손실은 빨리 정리하라: - "손실은 반드시 제한해야 하지만 그 때문에 판단력이 흐려져서는 안 된다."
- 손실을 인정하고 빨리 정리하는 것이 중요

 

3. 주요 투자 교훈

1) 매일 매매하는 것은 어리석다: - "매일 매일 자신이 주식을 매수하거나 매도해야 할 합당한 이유를 알지 못한다."
- 불필요한 거래는 수수료만 늘리고 수익률을 떨어뜨림

 

2) 실패에서 배워라: - "파산은 아주 효과적인 교육 방법이다."
- 실패를 통해 얻은 교훈을 미래의 투자에 활용해야 함

 

3) 차트에만 의존하지 마라: - "현명한 투자자라면 단순히 산술적인 것 이외의 요소를 고려해야 한다."
- 기업의 재무상태, 산업 동향 등 다양한 요소를 종합적으로 고려해야 함

 

4) 남의 의견에 쉽게 설득되지 마라: - "사람은 자신의 신념과 반대로 행동하도록 설득당하지 않을 수는 있으나, 다른 사람의 말로 인해서 불확실하고 우유부단한 상태로 변할 수 있다."
- 자신의 판단을 믿고 흔들리지 않는 것이 중요

 

4. 정보에 대한 태도

1) 정보의 한계를 인식하라: - "다른 사람들이 이야기해주는 정보를 바탕으로 주식을 거래한다는 것은 가당치도 않은 말이다."
- 모든 정보에는 의도가 있으며, 그 의도는 정보 제공자의 이익을 위한 것일 수 있음

 

2) 언론 보도를 신중히 해석하라: - 언론 보도의 행간을 읽는 능력이 중요함
- 보도 내용 뒤에 숨겨진 의도를 파악하려 노력해야 함

 

3) 내부자 정보를 의심하라: - "만약 자신의 회사에 호재가 있다면 내부자는 그것을 언론에 공개할까? 절대 아니다."
- 진정으로 가치 있는 정보는 공개되지 않는다는 점을 명심해야 함

 

5. 심리적 요소의 중요성

1) 감정을 통제하라: - "나를 패배시키는 것은 시장이 아니라 나 자신이다."
- 공포와 탐욕 같은 감정에 휘둘리지 않도록 주의해야 함

 

2) 자신의 한계를 인정하라: - "약점을 갖고 있다고 해서 인간이라는 사실에 대해 화를 낼 필요는 없다."
- 자신의 강점과 약점을 정확히 파악하고 이를 투자에 반영해야 함

 

3) 시장 심리를 이해하라: - "주식이라는 게임과 인간의 본성이 모두 변하지 않기 때문에 역사는 반복된다."
- 시장 참여자들의 집단 심리를 이해하고 이를 활용할 줄 알아야 함

 

제시 리버모어의 인생과 투자 철학은 현대 투자자들에게도 여전히 큰 교훈을 준다. 그의 성공과 실패 모두가 우리에게 중요한 lessons를 제공한다. 핵심은 자신의 판단을 믿되 지속적으로 학습하고, 시장의 큰 흐름을 읽으며, 감정을 통제하고, 정보를 비판적으로 해석하는 것이다.

 

또한 실패를 두려워하지 말고 그로부터 배우는 자세가 중요하다. 리버모어의 말처럼 "돈을 잃는 것만큼 좋은 수업은 없다." 하지만 동시에 그의 비극적인 말년은 과도한 욕심과 투기의 위험성을 경고하고 있다.